Инвестиционные инструменты — 2017: как не ошибиться?

В условиях «крепкого рубля» доходность многих предложений оказалась под вопросом
Инвестиционные инструменты — 2017: как не ошибиться?

Какой инструмент выбрать, если банковский депозит уже не приносит былого дохода, а игра на фондовом рынке может обернуться убытком? Что ни выбирай, только не в рублевых активах.

Задача привлечь из профильных секторов инвестирования как можно больше финансов именно в банковский сектор увенчалась успехом. Поправки, вносимые на законодательном уровне, создали определенные трудности для альтернативных вариантов инвестирования. Это создало благоприятные условия для развития банковской системы.

Максим Кривелевич, руководитель экспертного сообщества Школы экономики и менеджмента ДВФУ: «На сегодняшний день прибыль крупнейших банков России просто зашкаливает, а в этом году она превзошла все самые смелые ожидания. Это произошло благодаря уходу с рынка множества мелких банков и переоценке кредитных рисков. Хотите меньше риска — покупайте банковские еврооблигации и фиксируйте около 10% годовых в долларах, хотите рискнуть — берите ADR (депозитарные расписки) на акции банков».

Эксперты уверены: сегодня точно не время сверхрисков и сверхвложений. Рублевые банковские вклады — не способ приумножить средства, но способ избежать рисков. Годовая инфляция в России выше 10%, а банковский вклад — около 9%. Поэтому рублевые вклады являются хорошей альтернативой хранения денег «под подушкой». Максимальным спросом сегодня пользуются среднесрочные вклады в рублях без пополнения и расходных операций, максимальная ставка по которым 7,5–8% годовых.

Ольга Карловская, заместитель управляющего приморским отделением ПАО «Сбербанк»: «Банковский вклад остается одним из наиболее популярных инструментов сбережения средств, так как отличается надежностью и фиксированным доходом. В Приморском крае клиенты Сбербанка за 2016 г. открыли почти 250 тыс. вкладов, а портфель депозитов частных клиентов в прошлом году вырос на 9% по сравнению с предыдущим и превысил 140 615 млн рублей. Мы ожидаем, что рост объема вкладов физических лиц в крае продолжится и в 2017 г.».

Галина Уткина, вице-президент, директор департамента депозитов и комиссионных продуктов «Ренессанс Кредит»: «Линейка депозитных продуктов нашего банка включает в себя три вклада, параметры которых отвечают самым распространенным потребностям граждан в части сохранения, накопления и приумножения средств. Один депозит позволяет получить максимальный в сравнении с другими нашими продуктами доход. Второй помогает накопить на крупную покупку — этот вклад можно пополнять.

Третий продукт создан для клиентов, которым важно иметь доступ к своим деньгам и при необходимости ими пользоваться — этот вклад можно пополнять, а также совершать по нему расходные операции в пределах неснижаемого остатка. Данные депозитные программы удовлетворяют три основные потребности вкладчиков — максимальная доходность, накопление и свободное распоряжение своими средствами».

Есть устойчивый интерес и к долговым инструментам фондового рынка. Екатерина Фомина, заместитель управляющего операционным офисом ВТБ24 во Владивостоке: «В качестве альтернативы банковским рублевым депозитам ВТБ24, например, предлагает вложение части портфеля в консервативные инструменты — рублевые корпоративные и государственные облигации, по которым есть возможность увеличить доходность на 1–5% годовых по сравнению со вкладами».

Так как проценты по валютным вкладам гораздо ниже, чем по рублевым и фактически стремятся к нулю, то можно замещать вклады на металл. Проблема только в том, что в условиях «крепкого рубля» доходность многих инструментов оказалась под вопросом. «Преимущества обезличенных металлических счетов (ОМС) не столь очевидны из-за возможного снижения рублевой цены инвестиционного товара, — сообщил Олег Душин, аналитик инвестиционного департамента ВТБ24. — Как правило, спреды при покупке и продаже металлов (ОМС, монеты) больше, чем спреды при покупке и продаже валюты. Поэтому при прочих равных условиях валюту приобретать выгоднее, если, конечно, не играешь (не попадаешь) в тренд по металлу».

Интерес населения к ОМС нельзя никак назвать высоким, поэтому сегмент уже не приоритетный и для банковского бизнеса. Основной минус драгоценных металлов — это отсутствие выплаты банковских процентов за то, что владелец держит металл в банке. В то же время ЦБ РФ продолжает поддерживать ключевую ставку на высоком уровне (10%), а это, в свою очередь, удерживает на приличном уровне и депозитные ставки в коммерческих банках. Соответственно, вклады в рублевых средствах выглядят более выигрышными.

Олег Душин: «В мире мода на драгоценные монеты в первой половине 2016 г. сменилась потерей интереса к концу года. Те же американские серебряные орлы (American eagle) потеряли в продажах в 2016 г. 14,3%. В 2017 г. тренд на снижение продолжается. Частные инвесторы в какой-то мере разочаровались в безоблачных перспективах роста драгметаллов, для краткосрочной игры же по ним требуются знания и опыт».

Судьба активно выводимых государством облигаций физических лиц (ОФЛ) тоже противоречива. «В связи с выводом облигаций для физических лиц на российский рынок возникает вопрос: если эти бумаги будут доходнее депозита, то государство зачем-то отберет вкладчиков у банков и будет за счет наших налогов проявлять щедрость, выплачивая большие купоны. Если облигации будут менее доходны, то кому они нужны при равном уровне риска?» — удивляется Максим Кривелевич.

Другой рычаг — индивидуальные инвестиционные счета (ИИС, особый вид брокерского счета, на который государство распространяет значительные налоговые льготы) может стать некоторым конкурентным вызовом. «Те же спреды (включая брокерскую комиссию) на покупку и продажу на фондовом рынке ИИС гораздо меньше, чем по драгметаллам. Также использование средств на ИИС может быть весьма маневренным, в отличие от ОМС», — пояснил Олег Душин.

ПИФы (паевые инвестиционные фонды) в качестве приумножения средств в 2017 г. рассматривать совсем не стоит. «Вкладываться в ПИФы не имеет смысла в связи с неблагоприятным состоянием экономики. ПИФ — это ставка на экономический рост. Кто верит в это — пожалуйста», — резюмировал Максим Кривелевич, отметив, что ресурсы со спекулятивными ценами сегодня не интересны в качестве инвестиционных вложений. «Особенно большой ошибкой будет делать ставку на рубль, потому как укрепление рубля долгим не будет», — считает эксперт.

Впрочем, главная новость 2017 г. заключается в том, что чем дольше долларовые цены активов будут падать, тем больше накопится потенциал под восстановление. И те, кто не сделает фальстарт, когда-нибудь смогут удвоить или утроить свои вложения. Если, конечно, не потеряют их раньше на каких-либо непродуманных действиях.

Анна МАЦОВСКАЯ

 

Экономика и бизнес
В Приморье налоговая предъявила претензии рыболовецкому колхозу
В Приморье налоговая предъявила претензии рыболовецкому колхозу
Известное предприятие задолжало бюджету десятки миллионов
Сегодня, 10:27
Сбербанк предложил ЦБ почистить «черный список» предпринимателей
Сбербанк предложил ЦБ почистить «черный список» предпринимателей
Из-за подозрений в отмывании доходов многие счет оказались заблокированными
17 февраля 2018, 08:57
Банк России предложил запретить уличные табло с курсами валют
Банк России предложил запретить уличные табло с курсами валют
Цель нововведений регулятор не пояснил
17 февраля 2018, 08:10
«Экспресс Приморья» будет 12 лет расплачиваться с долгами
«Экспресс Приморья» будет 12 лет расплачиваться с долгами
Оператор приморских электричек раскрыл данные по кредиторской задолженности
16 февраля 2018, 11:52
Заторможенная реакция: соцсети разочарования и «грязные» аккаунты
Заторможенная реакция: соцсети разочарования и «грязные» аккаунты
Дальневосточники в сфере интернет-продвижения сильно отстают от своих коллег в центральной части страны
16 февраля 2018, 08:43
У известной в Приморье страховой компании появились серьезные проблемы
У известной в Приморье страховой компании появились серьезные проблемы
Непростая ситуация может привести к банкротству
16 февраля 2018, 07:57