Эпидемия Covid-19, вызывавшая бегство от риска и распродажу на фондовых рынках по всему миру, не оставила и следа от былого спроса на российский госдолг. На очередном размещении 26 февраля Минфин предлагал один выпуск вместо традиционных двух-трех - 5-летние ОФЗ 26229.
По сравнению с предыдущей неделей, когда на три аукциона инвесторы принесли 160 млрд руб., спрос упал более чем в 12 раз. Минфин удовлетворил две трети заявок и реализовал бумаги на 9,08 млрд руб., что стало худшим результатом для размещения классических ОФЗ с апреля прошлого года.
Чтобы продать этот скромный объем, Минфину пришлось предложить значительную премию: доходность по цене отсечения аукциона составила 5,85% годовых - на 7 базисных пунктов выше, чем на закрытии торгов Мосбиржи 25 февраля.
Российский долговой и валютный рынок в 2019 г. пережили рекордный за 7 лет приток иностранного капитала. В операции кэрри-трейд с облигациями федерального займа инвесторы-нерезиденты вложили 1,08 трлн руб. Зарубежные деньги обеспечили две трети суммы, которую Минфин привлек на рынке в бюджет (1,68 трлн руб.), пишет Finanz.ru.
В пересчете на валюту внешний госдолг Правительства России вырос на 25,5 млрд долларов, из которых 20,4 млрд пришло на рынок ОФЗ. Как следует из статистики ЦБ, в новейшей истории было всего два случая, когда займы росли с подобной скоростью: это пирамида ГКО 1996-1998 гг., а также период с середины 2012-го по середину 2013 г., когда после либерализации рынка госдолга в Россию хлынул спекулятивный капитал.
