Российский валютный и долговой рынок в марте и начале апреля пережили бегство иностранных инвесторов, побившее рекорд 2014 г. Как сообщает Центробанк в «Обзоре рисков финансовых рынков», чуть больше чем за месяц нерезиденты сбросили на Мосбирже 389,6 млрд руб.
Выход иностранных инвесторов из российских активов начался в последней декаде февраля и ускорился в марте, отражая «реакцию на распространение пандемии коронавирусной инфекции и отсутствие уверенности в заключении нового соглашения по ограничению добычи на рынке нефти», констатирует регулятор.
10 марта, в первый день торгов после 30-процентного обвала Brent, нерезиденты купили валюты на 82,2 млрд руб., а с 11 марта начали избавляться от российского госдолга. За четыре недели западные банки и фонды продали облигации федерального займа на 286,5 млрд руб., или около 9% портфеля размером 3,2 трлн руб.
Выкупать бумаги пришлось узкому кругу крупных банков, отнесенных ЦБ к «системно значимым», кроме которых покупателей на рынке почти не осталось. Для самих банков обвал рынка госдолга обернулся убытками: снижение цен на бумаги принесло 300 млрд руб. «отрицательной переоценки» системно значимым кредитным организациям, 90 млрд руб. потеряли негосударственные пенсионные фонды, 52 млрд руб. — страховые компании, 27,8 млрд руб. — брокеры, перечисляет ЦБ.
Читайте также:
Чтобы банки продолжали выкупать стремительно дешевеющие бумаги, ЦБ разрешил им не учитывать убытки на балансе и оценивать свои портфели по докризисным ценам (на 1 марта). Послаблениями, действующими до 1 января 2021 г., воспользовались три банка.
Деньги банкирам тем временем предоставил ЦБ, заливавший в систему 800 млрд руб. кредитов репо. Он же стал главным покупателем рублей, от которых избавлялись иностранные инвесторы, чтобы купить доллары и вывести капитал из России.
За период с 10 марта по 8 апреля ЦБ продал на рынке валюту из собственных резервов и ФНБ на 245 млрд руб. (около 3,2 млрд долларов). «Это позволило сгладить негативное влияние резкого снижения нефтяных цен на приток валюты», — объясняет Центробанк.
С частью валютных резервов пришлось расстаться и банкам: в первый день торгов после обвала нефти на 30%, 10 марта, системно значимые кредитные организации продали валюту на 82,5 млрд руб., полностью покрыв спрос бегущих иностранцев (они купили 85,8 млрд). На начало года у российских банков было около 17 млрд долларов свободной валюты – это наличные, размещенные за рубежом, сверх суммы, которую сами банки должны клиентам по расчетным счетам.
Западные банки и их российские «дочки» тем временем еще в конце февраля полностью закрыли операции carry-trade c рублем на денежном рынке и начиная с марта ставят на его падение через свопы, отмечает ЦБ. Объем таких ставок на начало апреля достиг 3,9 млрд долларов.
