Аналитики по всему миру говорят об инвестициях в сегмент small-caps – это компании с небольшой рыночной капитализацией от $250 млн до $2 млрд. С начала года индекс Russell 2000, представляющий сектор small-caps, показал прирост в более чем 9%, что привлекло внимание к сегменту.
Снижение ставки Федеральной резервной системы США открыло новые возможности для small-caps. Инвесторы начали перевод капитала из крупных компаний в small-caps, ожидая, что уменьшение стоимости заимствований приведет к росту их акций. В последнюю неделю октября индекс Russell 2000 вырос на 1,6%, тогда как S&P 500 показал прирост в 0,3%. Bloomberg отмечает, что осенью этого года экономические показатели компаний малой капитализации достигли самого высокого уровня с ноября 2021 года.
Аналитик TradeStation Дэвид Рассел считает, что на фоне смягчения монетарной политики small-caps имеют больше катализаторов для роста, чем крупные компании. Шон Галлахер из Lazard прогнозирует, что в ближайшие 6–12 месяцев акции small-caps могут вырасти на 30–50%.
На каких представителей small-caps стоит обратить внимание? Ниже – топ-5 наиболее интересных компаний этого сегмента для инвестиций от брокерской компании Freedom Finance Global.
Riley Exploration Permian (REPX). Нефтегазовая компания, сосредоточенная на устойчивом росте через расширение добычи и разработки новых участков. Недавно компания завершила покупку участков для бурения в Нью-Мексико на сумму $18,1 млн, что расширило ее производственный портфель. Осенью компания достигла объема добычи в 21,3 млн баррелей нефти в день, что на 5% больше по сравнению с предыдущим кварталом.
Honest Company (HNST). Производитель экологичных средств гигиены и косметики, сооснователем которого является актриса Джессика Альба. Во втором квартале 2024 г. выручка компании поднялась на 10% – до $93 млн. Устойчивый рост акций HNST на 256% за последние 12 месяцев делает компанию перспективной на многомиллиардном рынке.
Applied Digital (APLD). Американская компания создает решения для центров обработки данных (ЦОД) для удовлетворения потребностей высокопроизводительных вычислительных приложений. ЦОД от Applied используют экологичные системы жидкостного охлаждения и располагаются рядом с источниками возобновляемой энергии. За год выручка корпорации выросла на 67% и составила $60,7 млн.
Geron Corporation (GERN). Американская биотехнологическая компания, которая специализируется на разработке и коммерциализации терапевтических препаратов для лечения рака. Летом 2024 г. управление по контролю качества пищевых продуктов и лекарственных средств одобрило разработанный корпорацией препарат для лечения миелодиспластического синдрома. На эксперименты с этим медикаментом у Geron Corporation ушло 10 лет. За последний год котировки компании выросли более чем на 100%.
Acme United Corporation (ACU). Американская корпорация Acme United Corporation занимается поставками измерительных приборов, фонарей и приспособлений для рыбалки. Компания работает в США, Канаде, Германии, Китае и Гонконге. Во втором квартале 2024 г. чистые продажи Acme выросли на 4%, до $55,4 млн. За последний год котировки компании выросли почти на 45%.
Риски и возможности
Аналитики Freedom Finance Global подчеркивают, что small-caps более чувствительны к рыночным колебаниям, а их низкая ликвидность может усиливать волатильность. Инвесторам рекомендуется комбинировать small-caps и крупные компании, а также рассмотреть биржевые фонды на акции из индексов Russell 2000 или S&P 600.
Несмотря на ограничения, у российских инвесторов есть доступ к международным рынкам и возможность вкладываться в акции зарубежных компаний. Россияне открывают счета через брокеров в других странах, эксперты советуют делать это в дружественных России юрисдикциях. Например, в Казахстане развита инвестиционная инфраструктура, комплаенс-проверка, и открытие счета занимает несколько минут, а через брокеров можно получить прямой доступ к глобальному финансовому рынку.
