2025-01-23T09:07:36+10:00 2025-01-23T09:07:36+10:00

Россиянам посоветовали не дожидаться прилета «черных лебедей»

фото KONKURENT |  Россиянам посоветовали не дожидаться прилета «черных лебедей»
фото KONKURENT

Эксперты Ассоциации российских банков (АРБ) подвели итоги расчетов показателей рынков, которые могут являться инструментами для частных инвесторов. В этот раз они проанализировали ключевые индикаторы за шесть лет и оценили условный идеальный инвестиционный портфель.

Золото вне конкуренции

В своих расчетах эксперты АРБ опираются на официальные источники: курс доллара, евро, золота, индекс Мосбиржи и РТС. Также они смотрят на максимальную процентную ставку по вкладам на начало и конец года и выводят ее среднее значение. Учитывают уровень инфляции.

Общая оценка: если посмотреть на итоги 2024 г., то многие индикаторы значительно ухудшились по сравнению с 2023 г.

Представленные данные по доходности (расчет в рублях) различных инструментов показывают, что в прошлом году с учетом инфляции эффективными были вложения в рублевые вклады, валюту в долларах США и самым доходным инструментом стали вложения в золото.

Что касается более длинного периода, с 2019 г. по 2024 г. включительно, здесь вложения в золото вне конкуренции. Казалось бы, тривиальный, знакомый всем консервативный финансовый инструмент, показал доходность в 209,5% за шесть лет. Опять же делается корректировка на то, что это биржевая цена – конкретная цена для реального инвестора может быть ниже при продаже и выше при покупке.

При этом рублевая доходность от вложений в недвижимость – на уровне официальной инфляции за шесть лет. Вложения в рублевые вклады за данный период суммарно за шесть лет принесли доход примерно на уровне официальной инфляции. Вложения в остальные инструменты де-факто оказались убыточными, причем основной убыток условному инвестору принесли вложения на фондовом рынке: в прошлом году фондовые индексы Мосбиржи и РТС снова показали отрицательную динамику, что значительно нивелировало динамику фондового рынка за шесть лет.

Условный сбалансированный портфель частного инвестора

Исторически аналитики Ассоциации российских банков выводили и предлагали рассмотреть некий условный сбалансированный портфель частного инвестора.

Предположим, шесть лет назад он купил доллары, золото, акции и приобрел недвижимость (это условно, так как в АРБ не оценивают абсолютные значения портфеля). Если говорить про портфель из этих четырех продуктов по 25%, то за 2024 г. доходность такого портфеля составила бы порядка 12%, что выше уровня официальной инфляции, но ниже доходности, которые могли принести рублевые вклады.

Что касается золота и особенно недвижимости, надо учитывать высокую маржу между продажей и покупкой, налоги, время реализации, стоимость хранения (если это было физическое золото), а для недвижимости – налоги и коммунальные расходы. Эксперты АРБ не берут в расчет стоимость доходов от сдачи жилья в аренду, так как это более сложный и неоднозначный расчет, который должен включать дополнительные параметры.

В Ассоциации российских банков подчеркивают, что в условиях геополитической и финансовой турбулентности предлагаемый экспертами АРБ портфельный подход, быть может, не является оптимальным, но его как минимум можно назвать стабильным. Не стоит дожидаться прилета <черных лебедей> и уповать только на прогнозы и расчеты различных финансовых аналитиков, нужно самостоятельно тщательно оценивать и сравнивать показатели и индикаторы различных финансовых инструментов и на основе этого анализа принимать решения. Подобный реалистичный подход дает определенные плюсы в частных инвестстратегиях.

Самые свежие материалы от KONKURENT.RU - с прямой доставкой в Telegram
НОВОСТИ ПАРТНЕРОВ