Последние данные Банка России по средней максимальной ставке банковских вкладов в топ-10 банков показывают снижение доходности депозитов. Однако ситуация все еще может измениться. Об этом KONKURENT.RU рассказала директор по контенту и аналитике финансового маркетплейса «Выберу.ру» Ирина Андриевская.
Эксперт напомнила, что, как правило, при изменении ключевой ставки меняются и ставки по вкладам. Однако, когда «ключ» замирает, ставки могут пойти вниз. Именно этот процесс сейчас и происходит в России.
«Наступает «передышка», благодаря которой банки адаптируются к рыночной ситуации. А в итоге становятся менее щедрыми к вкладчикам и постепенно минусуют депозитные проценты. Надо сказать, что щедрость банкиров всегда вынужденная: чем выше турбулентность, мощнее негативные факторы в экономике и геополитике, тем ощутимее рост ставок по вкладам населения.
К примеру, ЦБ не менял ключевую ставку с октября 2024 года (21%), чтобы справиться с разгоном инфляции, но постоянно говорил о возможности ее роста. Банкиры ждали решительных действий регулятора и повышения ключевой ставки (КС) до 23% и даже до 25%. На этих ожиданиях «взвинчивали» проценты. К декабрю банки подняли средние проценты по депозитам до 22,28% (во второй декаде) – пикового значения за последние 2 года.
Однако после трех раундов сохранения «ключа» (декабрь, февраль, март – заседания ЦБ) вектор движения ставок развернулся. По итогам 2-й декады апреля средние максимальные проценты по вкладам в топ-10 лидеров сектора «похудели» до 20,04%. Получается, несмотря на стабильность «ключа», банки «срезали» вкладчикам так называемую премию за риск на 2,24% от декабрьского уровня», – пояснила директор по контенту и аналитике финансового маркетплейса «Выберу.ру».
При этом бывают периоды, когда рост ставок по вкладам становится более интенсивным. По словам Андриевской, такое происходит в периоды нестабильности и «черных лебедей». «Вспомним относительно недавнее прошлое. В феврале 2022-го первая волна западных санкций заставила ЦБ предпринимать решительные шаги, чтобы сохранить стабильность в экономике страны, и поднимать КС с 9,5% до 20%. Банки, в свою очередь, «накинули» дополнительные проценты по вкладам, чтобы не допустить массового оттока денег населения. В итоге вкладчикам были предложены депозиты под 25% годовых», – напомнила эксперт.
Сейчас же ставки снижаются. Однако вероятность «разворота» такого тренда «далеко не нулевая».
«Дело в том, что инфляция по-прежнему остается высокой. В апреле годовой показатель достиг 10,35%, свидетельствуют данные Минэкономразвития. Притом что у ЦБ цель по инфляции – 4%, то есть в 2,6 раз ниже. Чтобы остановить продолжающийся разгон цен, регулятор вряд ли уменьшит «ключ». Напомним, в его февральском прогнозе на 2025 год уровень КС повышен до диапазона 19-22% с 17-20%. Правда, на заседании 25 апреля прогнозный диапазон регулятор немного понизил — до 18,5-21,5%», – подчеркнула эксперт.
Директор по контенту и аналитике финансового маркетплейса «Выберу.ру» указала, что вышеописанные факторы еще могут заставить доходность банковских вкладов вырасти.
«В теории у ставок по вкладам есть шанс снова стать повыше. Если «ключ» будет поднят до 21,5%, например, в июне, а сигнал ЦБ о характере денежно-кредитной политики (ДКП) окажется жестким, то депозитные ставки вполне могут подрасти до 22%-24%», – подчеркнула директор по контенту и аналитике финансового маркетплейса «Выберу.ру».
Ускорить этот процесс могут геополитические шоки и санкции в отношении России со стороны западных стран. Последние, по словам эксперта, «продолжают «толкать» инфляцию вверх за счет ограничений и для экспорта, и для импорта».
Кроме того, не стоит забывать, что ЦБ оценивает не только рост инфляции, но и инфляционные ожидания населения, которые также могут сыграть свою роль в процессе изменения ставок по вкладам.
«В апреле этот показатель увеличился до 13,1%, тогда как в марте составлял 12,9%. Получается, что люди не ждут кардинальных перемен к лучшему в плане инфляции. Но, с другой стороны, это говорит о том, что эпоха высоких ставок по вкладам может продлиться», – пояснила эксперт.
По словам Андриевской, сейчас можно говорить о том, что спрос на банковские вклады уже достиг своего пика.
«Количество онлайн-запросов прибавило к показателю марта 2%. Люди по-прежнему стремятся вложить деньги и заработать, пользуясь благоприятной конъюнктурой рынка и максимальными процентами в 21%-22%. Тем более понимая, что период высоких ставок не будет вечным», – заключила эксперт.
