Министерство финансов РФ предложило внести поправки в Налоговый кодекс, которые позволят инвесторам более выгодно продавать акции экономически значимых организаций (ЭЗО) после их создания. Суть изменений заключается в том, что инвесторы смогут учитывать расходы на приобретение таких ценных бумаг в большем объеме, чем это предусмотрено действующим законодательством. Это, в свою очередь, приведет к уменьшению налогооблагаемой базы при первой продаже акций и долей ЭЗО.
Действующие правила предусматривают расчет налогооблагаемого дохода на основе доли балансовой стоимости акций ЭЗО в общей балансовой стоимости активов иностранной холдинговой компании (ИХК) по состоянию на конец 2021 г. Новые поправки позволят использовать для оценки стоимости акций ЭЗО, принадлежавших ИХК, их рыночную стоимость, определенную независимым оценщиком. Оценка будет проводиться через 150 дней после вынесения судом решения о приостановке корпоративных прав ИХК в отношении ЭЗО.
Данная инициатива Минфина направлена на решение проблемы, озвученной Ассоциацией розничных инвесторов (АРИ). АРИ ранее указывала на риск повышенного налогообложения при первичной реализации ценных бумаг ЭЗО из-за неполного учета затрат инвесторов на покупку бумаг ИХК. В качестве примеров приводились ситуации с акциями X5 Retail Group и «Русагро», где затраты инвесторов учитывались лишь частично. Предложенные Минфином изменения перекликаются с аналогичными предложениями, внесенными группой сенаторов в Госдуму весной 2025 г.
Кроме того, Минфин предлагает упростить доступ международных холдинговых компаний (МХК), зарегистрированных в российских специальных административных районах (САР), к пониженным налоговым ставкам. В частности, предлагается исключить из расчета доли расходов МХК в России операции с ценными бумагами.
В настоящее время МХК могут пользоваться налоговыми преференциями (пониженные ставки налога на прибыль по дивидендам, процентам и роялти), но при условии, что не менее 70% их расходов приходится на территорию России. Исключение из этого правила предусмотрено только для расходов, связанных с геологическим изучением, разведкой и добычей полезных ископаемых по международным соглашениям.
Предлагаемые поправки расширят перечень расходов, которые не будут учитываться при определении доли расходов МХК в России, включив в него операции с ценными бумагами. Ожидается, что новые правила вступят в силу с 1 января 2025 г. Стоит отметить, что аналогичный законопроект, внесенный группой сенаторов весной 2025 г., не был принят.
