В середине лета ожидается дальнейшее снижение процентных ставок по депозитам, что заставляет вкладчиков искать более прибыльные способы сохранения и приумножения своих сбережений. Финансовые аналитики поделились мнениями о том, какие инструменты сейчас наиболее перспективны и как извлечь из них максимальную выгоду.
Центральный банк продолжает смягчать денежно-кредитную политику. Ключевая ставка, пусть и не так стремительно, как раньше, но снижается, и в июле может достигнуть отметки в 14%. Вслед за ней падают и ставки по вкладам: в крупнейших банках они уже опустились ниже 13% и, вероятно, скоро приблизятся к 12%.
Александр Бахтин, инвестиционный стратег из «Гарда Капитал», отмечает, что в условиях слабого спроса на кредиты банки теряют интерес к привлечению дорогих депозитов. Это подталкивает инвесторов к поиску альтернатив.
Длинные ОФЗ (облигации федерального займа) с погашением в 2035-2038 гг., по его мнению, выглядят привлекательно. Они не только предлагают хорошую доходность, но и имеют потенциал роста своей курсовой стоимости.
Акции также заслуживают внимания, особенно после недавней распродажи на рынке, которая создала дисконт в 35-40% к средним историческим показателям. Бахтин считает это отличной возможностью для долгосрочных вложений. Он советует присмотреться к бумагам нефтяных компаний, банков, IT-сектора, онлайн-торговли, ритейла и застройщиков — все они выигрывают от снижения ставок и оживления экономики.
Дмитрий Кашаев, директор по стратегическим проектам «БКС Мир инвестиций», предлагает несколько стратегий в зависимости от готовности к риску. Так, для консервативных инвесторов на горизонте до года подойдут корпоративные облигации-флоатеры от самых надежных эмитентов. Их доходность привязана к ставке ЦБ и превышает ее на 1–1,5%. Это выгоднее, чем стандартный депозит. Для защиты от ослабления рубля (Кашаев прогнозирует его снижение на 10-12% в течение года) можно рассмотреть корпоративные облигации с номиналом в иностранной валюте. Для тех, кто готов к волатильности, интересным вариантом станут ОФЗ со сроком погашения около 5 лет, которые позволяют зафиксировать доходность на уровне 14,5% и выше на длительный период.
Андрей Порошин, финансовый аналитик Bitbanker, добавляет, что российский фондовый рынок остается перспективным для долгосрочных инвесторов. Однако он напоминает, что лето — традиционно спокойный период, поэтому к покупке дивидендных акций лучше приступать ближе к осени. Кроме того, он упоминает биткоин как легальный, но высоковолатильный актив. По его словам, исторически лучшие моменты для покупки криптовалюты наступали, когда ее рыночная цена приближалась к себестоимости добычи.
По данным Центробанка, россияне активно забирают деньги с банковских счетов — отток составил рекордные 550 млрд руб. Главные причины — падение ставок и растущая инфляция.
Михаил Костромин, совладелец инвестиционной компании AKTIVO, считает, что в ближайшие годы основной задачей инвестора будет не столько заработок, сколько сохранение покупательной способности денег. Для этой цели, по его мнению, идеально подходят два инструмента:
Гузель Проценко, генеральный директор «Альфа-Форекс», настаивает на том, что наиболее разумной стратегией для частного инвестора остается диверсификация — распределение средств между разными активами. Это помогает минимизировать риски и обогнать инфляцию.
По ее словам, период укрепления рубля, наблюдавшийся в первом полугодии, подходит к концу. Сейчас наступает благоприятное время для покупки иностранной валюты, пока ее курс остается привлекательным. Проценко прогнозирует, что уже в июле доллар может устремиться к отметке 80 руб.
Она рекомендует формировать валютный портфель из рублей, долларов, евро и юаней. При этом основную часть сбережений следует хранить в той валюте, в которой вы несете основные расходы. Такой подход защитит капитал от резких курсовых колебаний.
В то же время, отказываться от рублевых инструментов пока рано. Несмотря на ослабление национальной валюты, банковские вклады и облигации все еще предлагают достаточно высокую доходность, способную компенсировать умеренное падение курса рубля. Речь идет не о замене одного актива другим, а о создании сбалансированного портфеля, где иностранная валюта выступает элементом, снижающим риски и обеспечивающим устойчивость накоплений.
