В этом году самым доходным инвестиционным инструментом оказались вложения в государственные фонды. По словам Сергея Белавина, регионального директора Дальневосточного филиала Росбанка, хотя они и не принесли большого купона (в среднем 7% в год), но довольно сильно выросли в цене, особенно долгосрочные: «Наш облигационный рынок постепенно либерализуется, открывая доступ для иностранных инвесторов. На ожиданиях либерализации хорошо поднялись в цене длинные (10-летние) ОФЗ — переоценка составила около 10%, таким образом, суммарная годовая доходность достигла 17%. Это выше, чем любой депозит или вложения в рынок акций».
Алексей Исаков, директор филиала БКС Премьер во Владивостоке: «В 2012 г. положительные результаты показали структурные продукты с частичной и полной защитой капитала. Так, мультивалютные депозиты показали 10-15% доходности годовых в валюте и до 17% в рублях. Структурные продукты на ряд других базовых инструментов, таких как золото, индекс РТС и т.д., показали до 20-25% годовых. Важно отметить, что клиенты, вложившиеся в структурные продукты с полной защитой капитала, но неверно выбравшие стратегию, как минимум ничего не потеряли. А те клиенты, у которых были бумаги от 2 млн руб., получили в структурных продуктах «для держателей бумаг» дополнительно до 2-3% годовых».
2-е место: Вклады
Рублевые вклады также достойно держались весь год. «В 1-м полугодии 2012 г. сохранялся дефицит ликвидности в банковской системе, который способствовал росту процентных ставок, — отметила Полина Лобанова, директор региональных проектов розничного бизнеса ОАО «НОМОС-РЕГИОБАНК». — По данным Агентства по страхованию вкладов (АСВ) и Банка России, ставки по вкладам свыше 1 года повысились на 0,6 пп с начала года. По итогам 1-го полугодия 2012 г. 62 из 100 банков равномерно повышали ставки по вкладам, таким образом, средние ставки по вкладам в рублях составили 9,3% годовых».
Доходность по вкладам от 5 млн руб. составляет 465 тыс. руб. Для сравнения: средняя доходность по вкладам в долларах 4% — доход за год $6,2 тыс., в евро 4,5% — доход за год 5,4 тыс. евро. «Для наглядной иллюстрации доходности долларовых вкладов приведу пример. Если бы в конце декабря 2011 г. был открыт вклад в долларах США на сумму, эквивалентную 5 млн руб., сумма вклада по курсу Банка России того периода времени составила бы $160 тыс. При ставке по валютному вкладу в 6% годовых (максимальная ставка по вкладам в долларах США в Примсоцбанке) сроком на 370 дней сейчас клиент получил бы доход с учетом капитализации почти в $10 тыс. Таким образом, сумма вклада составляла бы $170,1 тыс. По курсу Банка России на 19 декабря 2012 года — это почти 5,3 млн руб.», — объяснил Андрей Махов, начальник казначейства ОАО СКБ Приморья «Примсоцбанк».
3-е место: Недвижимость
Вторичный рынок недвижимости в 2012 г. не продемонстрировал значительного роста, отмечают эксперты. Тем не менее этот, надежный, по мнению многих, инструмент инвестирования смог оказаться полезным для тех, кто не только купил квартиру, но и сдал ее в аренду.
«В среднем за год цены на недвижимость выросли с 78 тыс. руб. за 1 м2 до 82 тыс. руб. за м2, — сообщил Феликс Адамович, генеральный директор ООО «Фолиант». — С учетом мировой нестабильности, что также имело отражение и на региональном уровне, в течение года наблюдалась как тенденция роста, так и некоторая остановка повышения цен. В основном повышение стоимости квартир на вторичном рынке жилья происходило до июня-июля текущего года, сейчас эти цены сохраняются. Если говорить о инвесторе, который в начале года вложился в квартиру стоимостью 5 млн руб., то нельзя сказать, что он сильно разбогател. Но стоит отметить, что и не потерял свои вложения: прирост, конечно, есть, но пока незначительный».
Вера Лагвилава, заместитель генерального директора агентства интернет-маркетинга ROPEN: «Цены выросли примерно на 7-10%. Учитывая, что прогноз уровня инфляции на 2012 г. был установлен в 7%, и по всем признакам он оправдается, недвижимость Владивостока — вложение, возможно, в каком-то смысле надежное, но не фантастически прибыльное. Так что если ориентироваться сугубо на динамику стоимости продажи квартир, инвестор «заработал» не так уж и много. Чуть больше, если квартира в районе с хорошим темпом роста цен — на 2-й Речке динамика сейчас интересная, на Чуркине во втором полугодии кривая цен вверх пошла — скорее всего, новоприобретенная транспортная доступность все-таки сказывается.
Впрочем, сама идея «хранения денег в квадратных метрах» повсеместно считается хорошей и пользуется неугасающей популярностью не только за счет надежд на стремительный рост стоимости объекта. В конце концов, купленную «инвестиционную» квартиру практически все в итоге сдают, а это уже доход, получаемый помимо изменений стоимости объекта. На рынке аренды во Владивостоке двух-, трехкомнатная квартира в зависимости от состояния может приносить, в среднем, от 35 до 50 тыс. руб. в месяц (о крайних «эконом» или «премиум» вариантах не говорим).
Сейчас рынок аренды качественных квартир замер — и не совсем понятно, что здесь стало определяющим фактором: традиционное декабрьское затишье или завершение саммита, поставлявшего городу платежеспособных «командировочных» арендаторов последние несколько лет. Впрочем, до трагедии и потери последних сбережений вряд ли дойдет: спрос на недвижимость во Владивостоке все еще намного превышает предложение, и часть этого спроса даже платежеспособна».
4-е место: ПИФы
Вопрос о о том, какую доходность принесли паевые инвестиционные фонды своим инвесторам, слишком общий, отметила Полина Лобанова. «Если говорить в среднем, то результаты работы фондов акций были отрицательными (–7,68%), а облигаций — положительными (+9,74%), — сообщила она. — Более конкретные результаты нужно рассматривать по отдельным УК и типам фондов. Но в целом тенденция 2012 г. в отношении этого инструмента была: «отсидеться в тихой гавани, а не гнаться за доходностью».
Алексей Исаков: «ПИФы показали невысокую доходность, до 6% годовых, что сравнительно ниже вкладов. Обусловлено это в первую очередь неопределенностью в течение всего года в мировой экономике. С другой стороны, это также говорит о недооценивании базовых инструментов на рынке».
5-е место: ОМС
Наиболее неудачным с точки зрения прибыльности 2012 г. был для инвесторов в обезличенные металлические счета.
Как сообщил Роман Тюриков, и.о. начальника отдела по обслуживанию на финансовых рынках Приморского отделения № 8635 ОАО «Сбербанк России», ОМС принесли отрицательную доходность: по золоту -8,55%, по серебру -6,97%. Хотя в таком практически ювелирном деле были свои нюансы.
Дарья Ермоленко, эксперт инвестиционного департамента ВТБ24 в Приморье: «Популярность вложений в драгоценные металлы напрямую зависит от их стоимости. Как только металл начинает дорожать, клиенты начинают в него вкладываться в ожидании еще большего роста цен. На пике роста цены металла спрос затихает, и впоследствии, когда цены на драгметаллы начинают падать, происходит обратный процесс вывода денежных средств из драгоценных металлов.
По данным Банка России, учетные цены на драгоценные металлы выросли с начала года: золото на 5%, до 1,7 тыс. руб. за грамм, серебро на 23% — до 33,44 руб. за грамм, платина на 12% — до 1,6 тыс. руб. за грамм, палладий на 4% — до 681 руб. за грамм (котировки на 1 декабря 2012 года).
Наиболее удачная дата для вхождения в рынок в этом году (т.е. минимальная цена) для инвестиций в золото зафиксирована 16 мая, для серебра — с 1 по 10 января, для платины — 16 мая, для палладия — 15 мая. Ценовые максимумы в этом году зафиксированы для золота — 5 октября, для серебра — 21 сентября, для платины — 6 октября, для палладия — 4 февраля и 13 сентября. При удачном вхождении и выходе с рынка инвесторам удалось заработать до 18% на счетах в золоте, до 30% — в серебре, до 21% — в платине, до 19% — в палладии».
Как отметил Тюриков, в вопросе инвестиций важен дифференцированный подход: «Одного гарантированного инструмента, постоянно приносящего прибыль, не существует, поэтому нужно инвестировать в разные активы: депозиты в различных валютах, ОМС, акции компаний первого эшелона. Пропорции таких вложений сугубо индивидуальны и зависят от степени риска каждого инвестора, расходов будущих периодов и текущих доходов».
Анна РЫКОВА
