Сбер представил результаты по РСБУ за февраль и первые два месяца 2024 г. В прошлом месяце прибыль банка возросла до 120,4 млрд руб. (на 4,8% в сравнении с февралем 2023 г.), а за январь – февраль текущего года поднялась до 235,5 млрд руб. (на 4,7% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года).
Рентабельность капитала в феврале составила 22,8%, с начала года – 21,7%. Операционные расходы за два прошлых месяца выросли до 131,4 млрд руб. (на 23,9% год к году), в этот период на переоценку кредитов и в резервы направили 149,6 млрд руб. Стоимость риска составила 1,9%.
Такая отчетность говорит о том, что акции Сбера (держателями которых являются многие инвесторы в Приморье) можно держать минимум до апреля, рассказал аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов.
По его словам, увеличение чистой прибыли Сбера связано с активным ростом чистого процентного дохода. За февраль показатель вырос до 199,2 млрд руб. (на 22,4% год к году), за два прошедших месяца он составил 41,8 млрд руб.
Чистый комиссионный доход корпорации вырос в феврале до 55,9 млрд руб. (на 9,5% год к году), а за два месяца поднялся до 104,6 млрд руб. (на 8,3% год к году). Розничный кредитный портфель расширился на 0,8% в феврале и на 0,6% месяцем ранее в сравнении с аналогичными периодами 2023 г., корпоративный кредитный портфель прибавил скромные 0,3% в феврале, а за два месяца сократился на 0,7%. Качество кредитного портфеля осталось высоким, уточнил эксперт: доля просроченной задолженности равняется 2,15%.
«Несмотря на увеличение операционных расходов и резервов почти на четверть, чистая прибыль Сбера продолжает повышаться благодаря опережающим темпам роста комиссионных и процентных доходов. Компания платит дивиденды из чистой прибыли по МСФО, поэтому реакция рынка на результаты РСБУ была нейтральной», – объясняет Владимир Чернов.
Банк может выплатить дивиденды в размере 34,9 руб. на акцию по итогам 2023 года, в этом случае дивдоходность составит 11,6% годовых. Конечно, ограничительная политика ЦБ РФ оказывает давление на спрос в сфере кредитования и вынуждает повышать процентные выплаты по депозитам. Однако сильные финансовые результаты Сбера и продолжающийся уверенный рост чистой прибыли помогают ему занимать лидирующие позиции в секторе.
«Сохраняем рекомендацию «держать» по акциям эмитента как минимум до запланированного на апрель заседания совета директоров, по итогам которого должна быть дана рекомендация в отношении дивиденда, – отметил Владимир Чернов. – Если она не разочарует рынок, до закрытия реестра акционеров котировки могут вырасти еще примерно на 11%, до 332 руб. за акцию».
