Банк России анонсировал инициативу по внедрению макропруденциальных надбавок для кредитных организаций, которые инвестируют в облигации, обеспеченные портфелями потребительских займов. Параллельно с этим регулятор намерен смягчить требования для ипотечного сектора, в частности, для займов на приобретение жилья в новостройках и на строительство частных домов (ИЖС).
В рамках этой работы подготовлен проект поправок к Указанию № 6960-У от 16 декабря 2024 г. Основная цель документа — предотвратить использование схем для обхода действующих регуляторных норм и более точно настроить инструменты макропруденциальной политики.
Главным нововведением станет применение макропруденциальных надбавок к коэффициентам риска для банковских вложений в облигации, базовым активом которых выступают потребительские кредиты (за исключением ипотечных).
Такое решение продиктовано возросшей активностью банков в области секьюритизации розничных кредитов. Финансовые организации стали чаще выпускать ценные бумаги, обеспеченные будущими поступлениями от заемщиков. Центральный банк отмечает, что в ряде случаев существенную долю таких облигаций приобретают другие банки, что создает определенные риски.
Проблема заключается в следующем: при прямой выдаче потребительского кредита клиенту с высоким показателем долговой нагрузки (ПДН) банк обязан формировать дополнительный капитал из-за действующих надбавок. Однако, если тот же кредит становится частью облигационного пула и продается другому банку, для покупателя такая капитальная нагрузка до сих пор не возникала.
Эта лазейка позволяла финансовым институтам обмениваться рискованными активами, формально снижая давление на свой капитал. Подобная практика маскирует реальный уровень закредитованности в системе и подрывает эффективность мер регулятора по сдерживанию кредитного рынка, создавая системные риски. Чтобы пресечь распространение таких схем, Банк России намерен распространить действие надбавок и на инвестиции в секьюритизированные активы.
Одновременно с ужесточением регулирования в сфере потребкредитования, проект вносит и позитивные изменения для ипотечного рынка.
Во-первых, планируется ускорить переход новостроек во «вторичку». Банкам будет разрешено применять более низкие надбавки (как для готового жилья) сразу после сдачи дома и регистрации права собственности заемщиком, а не через год, как требовалось ранее. Это снизит нагрузку на капитал банков и потенциально повысит доступность ипотеки на строящееся жилье.
Во-вторых, грядет упрощение для кредитов на ИЖС. Расчет надбавок по займам на индивидуальное строительство будет зависеть только от показателя долговой нагрузки (ПДН) клиента. Такие факторы, как размер первоначального взноса, больше не будут учитываться.
