Кроме привычных многих банковских вкладов у россиян есть и другие способы сохранения своих сбережений. Более того, некоторые из них могут быть гораздо привлекательнее депозитов. Такой вывод можно сделать из заявлений инвестбанкира, автора канала bitkogan Евгения Когана.
Речь идет о облигациях федерального займа. По словам эксперта, в ближайшие годы рынок данных активов будет только расти.
Специалист отметил, что сегодня многие привыкли доверять свои сбережения банкам, но в 2026 г. на финансовом рынке сложилась ситуация, когда традиционные депозиты начинают проигрывать государственным ценным бумагам.
ОФЗ — это инструмент, который позволяет обычному человеку фактически стать кредитором страны и получать за это стабильный доход.
Суть механизма: как это работает?
Когда владелец накоплений покупает ОФЗ, он одалживает деньги Минфину. Стандартный номинал одной бумаги — 1 тыс. руб. Взамен государство обязуется регулярно (обычно раз в полгода) выплачивать вознаграждение — купоны. В отличие от акций, цена которых может рухнуть из-за неудачного отчета компании или слухов, ОФЗ защищены государственными гарантиями, что делает их одними из самых надежных активов в стране.
Почему ОФЗ интереснее других инструментов?
- Надежность выше банковской. Если корпорация может обанкротиться, а лимит страхования вкладов ограничен, то по ОФЗ платит сам Минфин. Это минимально возможный кредитный риск на российском рынке.
- Налоговые привилегии. Существует весомый бонус для долгосрочных инвесторов: если вы владеете бумагой более трех лет, купонный доход освобождается от НДФЛ.
- Ликвидность и предсказуемость. Вы всегда можете продать облигации на бирже без потери накопленных процентов (в отличие от досрочного закрытия вклада). Кроме того, здесь нет риска отмены выплат, который часто преследует держателей акций в периоды кризисов.
Окно возможностей: почему покупать нужно именно сейчас?
На текущий момент ключевая ставка зафиксирована на уровне 14 процентов. Однако прогнозы ЦБ и экспертов указывают на ее снижение до 12-13 процентов уже к концу года. Для рынка облигаций это сигнал к мощному росту. И вот почему.
- Рост тела облигации. Когда рыночные ставки падают, цена уже выпущенных облигаций с высокой доходностью растет.
- Двойная прибыль. Инвестор получает не только фиксированный купон (13-15 процентов), но и курсовую разницу. Среднесрочные бумаги (около 3 лет) могут принести суммарно до 25 процентов годовых.
- Максимальная выгода на «длинной дистанции». Долгосрочные выпуски на 12-15 лет сейчас имеют потенциал общей доходности в 30-35 процентов годовых за счет переоценки их стоимости при смягчении политики ЦБ.
Эксперт отметил, что доходность по большинству вкладов сейчас колеблется в районе 13-14 процентов, и они не дают возможности заработать на росте стоимости самого актива.
«Плюсы очевидны», - отметил специалист
Разумная осторожность: риски и стратегия
Несмотря на массу достоинств, не стоит вкладывать в ОФЗ весь капитал, считает эксперт. Существует вероятность, что инфляция окажется выше ожиданий или Банк России возьмет паузу в снижении ставки. Кроме того, при улучшении геополитической ситуации капитал может начать перетекать в более рискованные акции, что замедлит рост облигаций.
Эксперт подчеркнул, что оптимальная стратегия сегодня — выделять под ОФЗ от 20 до 30 процентов своего портфеля. Это создаст надежный «защитный слой» и обеспечит стабильный приток наличности.
