Еще одним популярным продуктом являются фонды ETF — торгуемый на бирже фонд (англ. Exchange Traded Fund, ETF) — индексный фонд, паи которого обращаются на бирже. По большому счету, это ценная бумага, которая наделяет вас правом владения портфелем акций. В России, к сожалению, аналогов такому продукту нет. Хотя, чисто теоретически, их можно сравнить с ПИФами по схожей структуре владения. Этот продукт является очень популярным из-за со своей простоты, надежности (т.к. риски диверсифицированы на портфеле акций) и доступности для каждого.
Хорошо известны в нашей стране и инвестиции в недвижимость. Их доходность, надежность и стоимость велики. Хорошо себя зарекомендовала лондонская недвижимость. По статистике, средний срок сдачи квартиры в аренду там — пять дней (очень редкий пример, когда недвижимость является высоколиквидным активом). Стоимость самой недвижимости тоже растет быстрее рынка, поэтому не так давно власти Великобритании ввели дополнительный налог, чтобы покупать такую недвижимость было не так выгодно и цены не росли из-за высокого спроса. При этом ежегодная доходность от сдачи в аренду составляет около 7-10% от стоимости квартиры, тогда как в России эти цифры на уровне 3-5%, в зависимости от региона.
Ну и последнее: структурированные ноты. Что это такое? Это продукт, который создается профессиональными управляющими и аналитиками и на 90% состоит из вложенных средств с доходностью, которая в любом случае через год приумножит капитал до 100% вложенных средств. Однако остальные 10% инвестируются в крайне высокорискованный и высокодоходный актив (к примеру, акции 3-го эшелона), что может привести к годовой доходности в 150% и более. Вход в такие инструменты, как правило, начинается от $50 тыс. и более со сроком на 1-3 года в среднем. В России уже появляются подобные инструменты, но они бесконечно далеки от зарубежных вариантов, т.к. финансовая инфраструктура и выбор активов для подобных продуктов стремятся к нулю.
Не более 10% состоятельного класса Приморского края имеют накопительные страховые полисы, правда, большая часть из них — это пакеты, где нет инвестиционной составляющей, а есть фиксированная годовая доходность в валюте (около 3%). Это связано с тем, что до недавнего времени такие продукты продвигались в основном через специалистов сетевого маркетинга, у которых либо нет квалификации по рекомендации полисов с инвестиционной составляющей, либо нет партнеров, кто может такие полисы предоставить, поэтому используется самый простой продукт. Только вот те, кто вложился в такие программы 10-15 лет назад и продолжает жить в России, понимают, что заработанные и сохраненные деньги в полисе сохранены только для зарубежной инфляции. Если их тратить в России, то получится, что вложенные 15 лет назад $45 тыс. сегодня ничего не дадут, а тогда (10-15 лет назад) можно было квартиру купить.
Что касается иных рассмотренных инструментов, то спрос на них пока невелик, ввиду почти полного отсутствия адекватных предложений, т.к. российские компании не имеют права предлагать иностранные продукты, не прописанные законодательно, а у дилетантов просто не хватит квалификации. Однако такие продукты есть и у независимых финансовых советников по всей России, т.к. они не обременены какими-то страновыми или законодательными рамками, сами финансовые продукты не производят и соответственно не намерены продвигать то, что есть.
Теперь — о надежности. Крупнейшие западные страховые компании работают на рынке уже более 250 лет, и до сих пор ни одна из них не обанкротилась. Если какая-то западная страховая компания не справляется со своими обязательствами, то ее просто выкупает более сильный игрок (так было с чешской страховой компанией, которую вместо банкротства приобрела Generali Int. — одна из крупнейших страховых компаний в мире). Так делали и будут делать, потому что при формировании накоплений и пенсий у людей нет иных возможностей по надежности и доходности, поэтому в цивилизованном мире репутацию таких компаний берегут, не давая возможности банкротства. Остальные описанные продукты по надежности ничем не уступают. Все крайне жестко контролируется соответствующими органами и рынком. Хотя махинации различного рода присутствуют и там, из-за чего кризис и начался.
Так стоит ли вообще связываться с подобными инструментами в кризис или ждать его окончания? Естественно, мы не сможем тут рассмотреть все частные случаи. Но если для вас понятия надежности, прозрачности, ликвидности, уровня сервиса и доходности (в валюте) стоят впереди российских инструментов с их особенностями, а кошелек позволяет без краха для бюджета рассмотреть подобные варианты, то конечно, стоит. Как показала практика, тихих гаваней в наше время уже не существует и даже золото превратилось в спекулятивный инструмент. Поэтому не важно, идет кризис или уже прошел, возможности сохранять и приумножать есть всегда.
АВТОР: Вячеслав КАРТАМЫШЕВ, независимый финансовый советник, директор ООО «Финион»
