2022-04-13T10:14:57+10:00 2022-04-13T10:14:57+10:00

Есть ли смысл покупать золото в нынешней ситуации?

фото pixabay.com |  Есть ли смысл покупать золото в нынешней ситуации?
фото pixabay.com

Золото – прекрасный объект для инвестиций. Это аксиома. Звучит надежно, выглядит красиво и всегда вызывает доверие. Но может ли оно принести доход еще при жизни инвестора?

Возможностей для инвестирования в золото до последнего времени было достаточно много, начиная с физического металла и заканчивая многочисленными российскими и зарубежными биржевыми инструментами. Но и сейчас, когда фондовый рынок в России лихорадит из-за санкций, а инвестиции за рубежом стали более рискованными, остаются вполне приемлемые варианты. У каждого из них свои преимуществ и подвохи.

Самый консервативный и при этом наиболее затратный подход – наличное золото. Он актуален для тех, кто не доверяет финансовой системе в целом.

Много лет назад правительство разрешило производство и продажу населению так называемых мерных слитков из золота чистотой 99,99% и весом от 1 г до 1 кг. Их можно без проблем приобрести в крупных банках – разве что выбор в том или ином банке может быть ограничен.

До последнего времени стоимость такого золота в расчете на грамм была существенно выше мировой цены, так как при изъятии слитков из хранилища банка взимался НДС 20%. При обратной продаже слитка банку налог не возвращался. Но 4 марта приняты поправки в Налоговый кодекс, согласно которым при покупке слитков начиная с 1 марта НДС не взимается.

«Снижение НДС на золотые слитки в марте привело к всплеску спроса на золото, что немного снизило давление на его курс. Однако его дальнейшая привлекательность для розничных инвесторов определяется не столько ценой, сколько толерантностью к риску в отношении других инструментов в портфеле», – сообщил Вениамин Каганов, директор Ассоциации развития финансовой грамотности (АРФГ).

Но и без НДС банки завышают стоимость розничного золота на 5–12% от биржевой цены. Кроме того, чем легче слиток, тем он дороже в расчете на 1 грамм. К примеру, 7 февраля, когда мировая цена тройской унции золота (31,1035 грамма) составляла $ 2000 (6804 руб. за грамм по курсу ЦБ), многие российские банки показывали цену граммовых слитков почти в 10 тыс. руб.

Помимо слитков банки предлагают населению широкий ассортимент памятных и инвестиционных монет из золота (отличаются качеством чеканки) — обычно весом от 0,1 тройской унции. Существуют монеты в 0,5 и 1 кг золота. Монеты, в отличие от слитков, уже несколько лет не облагаются НДС, но все равно в расчете на грамм стоят заметно дороже, чем золото на биржевом рынке – в среднем 8–9 тыс. руб.

Инвестбанкир, профессор НИУ ВШЭ Евгений Коган уверен, что сегодня, когда всю финансовую систему «шатает», есть смысл покупать именно слитки либо акции золотодобытчиков, таких как «Полюс золото», «Полиметалл», «Норильский никель», или зарубежных компаний. «В силу высокой стоимости этого актива смотреть в его сторону есть смысл, если инвестпортфель составляет хотя бы несколько миллионов рублей. В этом случае 15–20% можно вложить в акции золотодобытчиков или купить слиток 100–200 граммов», – говорит Коган.

Что касается ОМС как инструмента инвестирования, деньги в данном конкретном случае не подпадают под государственное страхование вкладов. Открывать такие счета несколько рискованно. Но в обезличенных металлических счетах есть свои бонусы. Во-первых, теоретически сделки по купле-продаже ОМС можно проводить несколько раз в день через приложение банка. А во-вторых, такие вложения не требуют больших денег.

Вениамин Каганов: «Форма ОМС просто удобнее прочих «золотых» альтернатив: тут низкий порог входа (от 0,1 г золота), и, кроме того, не надо думать, где хранить и как страховать слиток или монеты. Еще плюс в том, что не нужно следить за финансовым состоянием банка и самостоятельно платить НДФЛ, то есть подавать декларацию о доходах».

Инвестиционные же монеты – вариант для самых консервативных инвесторов. «Они имеют высокую ликвидность, как гарантированный государством драгметалл», – считает Алла Фомичева, директор антикварной галереи «Раритет».

В любом случае, по словам экспертов, результат инвестиций определяется в большей степени условиями выхода из актива. В этом смысле с наличным золотом и в виде слитков, и в виде монет есть проблемы: банки не гарантируют обратный выкуп; если они и покупают у населения золото, то преимущественно проданное ими самими и по существенно более низкой цене, чем продают (и ниже курса на бирже); любые повреждения на металле, например царапины, снижают цену слитка еще сильнее.

Монеты также если и выкупаются, то с большим дисконтом. Плюс предусмотрен НДФЛ 13% в случае, если владелец решит ее продать менее чем через три года после покупки. Зато, вкладываясь в монеты, можно получить вычет в размере 250 тыс. руб.

Дмитрий Абросимов, эксперт по госзакупкам, частный инвестор: «У монет более высокая ликвидность. Проще говоря, их легче купить и продать. Я знаю несколько специализированных надежных магазинов, где можно купить и продать монеты, но даже поиск в Интернете не дал мне вариантов продажи слитков. Интернет-барахолки в расчет не беру, так как там высок риск мошенничества. Остаются только банки, но они покупают слитки обычно на 7–15% дешевле цены продажи».

Что касается привлекательности инвестиций в монеты, здесь история тоже интересная. Так, Банк России выпускает золотые инвестиционные монеты «Георгий Победоносец» с 2006 г. Сейчас эту монету можно продать как минимум за 45 000 руб., а в марте на фоне роста курса доллара ее покупали по 60 000 руб.

Большинство экспертов называют золото неоднозначным инструментом инвестирования. Чтобы использовать его в игре на бирже, необходимы опыт и знания. Для инвестирования в монеты и слитки необходимы первоначальный капитал и запас терпения. Вложения в ОМС просто сопряжены с рисками.

Вениамин Каганов: «Золото в принципе есть смысл покупать только в том случае, если у вас уже есть «подушка безопасности» и правильно сформированный инвестиционный портфель. В этом случае можно часть этого портфеля отдать в пользу металла (золота или серебра, платины или палладия). Золото – это актив-убежище. Его функция не столько обеспечение доходности, сколько своего рода управление личными рисками. В периоды турбулентности золото идет вверх и, если доход падает, можно «распечатать» эту кубышку. В «мирное время» более-менее стабильный курс может выручить в том случае, когда срочно понадобилась крупная сумма.

В настоящее время ожидать значительного роста стоимости золота в России априори не стоит.

С 28 марта банк России покупал золото у кредитных организаций по фиксированному курсу – 5 тыс. руб. за грамм. Это стало одним из факторов, укрепивших российскую валюту, что было невыгодно экспортерам, которые были вынуждены осуществлять обязательную продажу 80% валютной выручки по низкому курсу (выручка в рублях снижается, повышается доля налоговых отчислений, снижается маржинальность бизнеса). 8 апреля Банк России перешел на покупку золота у кредитных организаций по договорной цене. Это указывает на то, что вряд ли стоит ожидать возврата к прежнему, зафиксированному на уровне 5 тыс. руб. за грамм, курсу покупки этого драгметалла. То есть расти в России золото вряд ли будет. И даже если спрос будет по-прежнему увеличиваться, его будет недостаточно для подъема цен: во-первых, нет дефицита предложения, во-вторых, интерес новых инвесторов будет уравновешивать желание тех, кто купил его раньше, «переложиться» в акции после того, как прошел первоначальный шок».

Читайте Konkurent.ru в
Яндекс Новости - KONKURENT.RU Google Новости - KONKURENT.RU
Самые свежие материалы от KONKURENT.RU - с прямой доставкой в Telegram
НОВОСТИ ПАРТНЕРОВ