Затянувшийся период высокой инфляции подталкивает россиян к поиску инвестиционных решений, которые позволили бы спасти свободные средства от почти двузначного роста цен. Вариантов на рынке немало. Вопрос в том, куда вложить, чтобы не прогореть.
За последние шесть лет курс доллара по отношению к рублю вырос на 46,6%, курс евро – на 33,5%, стоимость золота увеличилась на 209,5%, недвижимость подорожала в рублях на 55,7%. Такие расчеты приводит Ассоциация российских банков (АРБ).
По итогам прошлого года самым доходным инструментом, по данным АРБ, стало золото (+42,7%), вложения в доллар едва отбили инфляцию, а в евро – оказались вовсе невыгодны, как и инвестиции в фондовый рынок (индекс Мосбиржи упал за год почти на 8%, индекс РТС – на 17,5%).
Зато 2024 г. стал годом возрождения сберегательных финансовых продуктов, коим в 2020–2021 гг. прочили «конец эпохи». Максимальная процентная ставка по вкладам выросла с 14,8% до 22,3%, что привлекло 15,5 трлн руб. на депозиты физлиц. Таким образом, объем средств населения в банках превысил 57 трлн руб., что является рекордом за всю историю российского банковского рынка.
«Поведение населения нельзя считать полностью сберегательным, а рост накоплений в 2024 г. скорее объясняется ростом зарплат, выплатами участникам СВО и социальными выплатами. Напомню, экстремально высокий уровень 21% удерживается с 28 октября 2024 г., эффект от жесткой денежно-кредитной политики Банка России и влияние высокой ключевой ставки на охлаждение экономики происходит с отложенным временным лагом, но постепенно мы начинаем его наблюдать», – говорит Ольга Астафьева, кандидат экономических наук, доцент кафедры общего и проектного менеджмента факультета «Высшая школа управления», Финансовый университет при Правительстве РФ.
По ее словам, в текущей ситуации, когда ставки по длинным и коротким вкладам почти сравнялись и в ведущих российских банках составляют от 19% до 20%, что ниже ключевой ставки, выбор между ними зависит от текущих целей вкладчиков.
«В целом есть смысл зафиксировать ставки на длинный срок, так как дальнейшего их роста не предвидится, но возможно продолжение корректировки доходности по депозитам вниз на фоне снижения инфляционных ожиданий и смягчения денежно-кредитной политики, т. е. пик процентных ставок пройден. Если в ближайший год вкладчик планирует совершать траты, то можно воспользоваться накопительными счетами или срочными вкладами», – поясняет эксперт.
Слепо копировать в этом году прошлогоднюю финансовую стратегию не стоит и с другими инструментами. Неприятные сюрпризы возможны даже со стороны такого вечного актива, зарекомендовавшего себя в тысячелетиях, как золото. В 2024 г. россияне скупили 34 тонны золотых слитков, монет и ювелирных изделий. Значительный вклад в рост стоимости драгметалла внесли центральные банки, со стороны которых спрос на золото резко вырос с ковидного 2020 г.
По словам экспертов, золото – очень спекулятивный и высоковолатильный инструмент, который не раз в истории разочаровывал. В конце 70-х золото было на максимуме, после чего 30 лет лежало на дне и начало расти только в нулевые. Здорово в него вкладываться на очень длинных горизонтах, но на горизонте одного-двух лет может оказаться, что расти ему уже некуда. С сегодняшнего уровня рост в цене до 3 тыс. долларов за унцию – это 3%, что мало. Другими словами, оно уже перегрето, чтобы в него входить.
Значительно более предсказуемым драгоценным металлом по сравнению с волатильным золотом эксперты называют серебро. C начала этого года цены на него выросли на 47% к концу октября 2024 г. (золото за этот период подорожало на 36%). В будущем серебру прогнозируют дальнейший рост, однако рост этот будет обусловлен не спекулятивным, как в случае с золотом, а вполне материальным фактором. Дело в том, что более половины стоимости серебра формирует промышленность, в которой оно используется.
