Финансовое положение российского бизнеса вызывает все большую тревогу: компании погружаются в долговую яму, а объем просроченных платежей бьет рекорды. Как следует из данных Росстата, задолженность, не погашенная в срок, за год подскочила на 18-20% и достигла беспрецедентной отметки в 7 трлн руб.
Совокупный же объем обязательств корпоративного сектора уже приближается к 300 трлн — сумме, превышающей ожидаемый ВВП страны за год. В эту цифру входят не только кредиты, но и долги перед поставщиками, подрядчиками, сотрудниками и государством.
Финансовое здоровье компаний подрывают сразу несколько факторов: дорогие заемные средства, корректировка налоговой политики и замедление экономики. Это приводит к тому, что вместо инвестиций в развитие, бизнес вынужден «латать дыры» в бюджете.
Структура долга выглядит следующим образом: около 152 трлн руб. — это банковские кредиты и займы, а чуть более 141 трлн — обязательства перед контрагентами, персоналом и фискальные платежи.
Наибольшие проблемы с платежной дисциплиной наблюдаются в обрабатывающей промышленности, где накопилось почти 2,5 трлн руб. просрочки. Значительные объемы также зафиксированы в торговле (950 млрд), добыче полезных ископаемых (около 800 млрд) и строительстве (321 млрд).
Ситуацию осложняет и растущая стоимость обслуживания долгов. По данным Росстата, предприятия направляют на выплату процентов уже 37% своей прибыли — это исторический максимум. Особенно остро проблема стоит в машиностроении, деревообработке и строительстве. В строительном секторе, например, чистые обязательства почти в пять раз превысили операционную прибыль (EBITDA).
Одной из главных причин такого положения дел эксперты называют высокую ключевую ставку. Она напрямую влияет на стоимость кредитования, делая новые займы дорогими, а рефинансирование старых — затруднительным.
