Девелоперская группа «Самолет», реализующая три жилых комплекса во Владивостоке, планирует активнее привлекать средства на рынке капитала. Это связано с тем, что банки, вероятно, не готовы наращивать кредитование компании.
Совет директоров «Самолета» единогласно одобрил программу биржевых облигаций серии 002Р с максимальным объемом до 300 млрд руб. Программа позволяет выпускать несколько траншей облигаций с различными сроками обращения и условиями.
При этом установленный лимит в 300 млрд руб. – это рамочная сумма, и компания не планирует привлекать ее единовременно. «Самолет» намерен выходить на рынок поэтапно, рефинансируя существующие обязательства и покрывая кассовые разрывы по мере необходимости.
Кроме того, 31 октября компания завершила прием заявок на облигации с возможностью обмена на акции объемом 1 млрд руб.
Эксперты полагают, что девелопер стремится заменить часть банковских кредитов рыночными заимствованиями. «Топ-менеджмент разрешил выпустить облигации на ту сумму, которую компания должна всем своим кредиторам (около 290 млрд руб.), а это в основном банки. Т. е. «Самолет» перестраивает структуру долга, и компания теперь делает ставку не на банки, а на рынок через облигации», – полагает Telegram-канал «Домострой».
Успех этой стратегии будет зависеть от готовности инвесторов приобретать облигации компании в текущих условиях и от процентных ставок, по которым «Самолет» сможет привлечь финансирование.
Стоит напомнить, что в январе «Самолет» запустил программу выкупа собственных облигаций. В рамках оферты компания погасила 13,6 млн облигаций серии БО-П11, что составляет 68% выпуска. Помимо этого, компании группы выкупили бумаги той же серии еще на 3,9 млрд руб. Тем не менее в обращении оставались 8 выпусков биржевых облигаций «Самолета» на общую сумму 85,8 млрд руб. и один классический выпуск на 1,5 млрд руб.
В 2025 г. выручка девелопера выросла почти в полтора раза (на 54%), однако чистая прибыль сократилась в восемь раз – с 1,7 млрд до 218,9 млн руб. Объем денежных средств на счетах уменьшился почти в 180 раз, и свободные средства составляют всего 0,02%. Компания была вынуждена сократить управленческие расходы с 1 млрд до 461 млн руб.
В конце декабря 2024 г. агентство АКРА понизило кредитный рейтинг ГК «Самолет» и ее облигаций с А+(RU) до А(RU), сохранив стабильный прогноз. «Понижение кредитного рейтинга компании обусловлено ростом риска отрасли жилищного строительства на фоне макроэкономических факторов, что отразилось в ухудшении оценок за долговую нагрузку, обслуживание долга и размер бизнеса по причине значительного пересмотра плановых показателей в будущих периодах», – говорилось в сообщении агентства.
Во Владивостоке компания «Самолет» ведет строительство трех жилых комплексов: «Сабанеева 125», «Квартал Нейбута» и «Маяки Днепровского».
