Хорошие времена, когда банковский вклад мог принести до 25 процентов доходности, подошли к концу. Банк России не просто снизил ключевую ставку, но и намерен продолжить цикл ее снижения, о чем свидетельствуют как заявления главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной, так и заверения ее заместителя Алексея Заботкина. На фоне таких перемен многие задумываются о выборе иного актива для своих накоплений. По мнению инвестконсультанта Дмитрия Мельникова, у россиян еще есть шанс выгодно вложить свои сбережения, сообщает KONKURENT.RU.
По словам эксперта, в 2026 г. таким активом могут стать облигации. Сейчас на российском рынке долговых инструментов сложилась редкая ситуация, открывающая перед инвесторами новые способы увеличения капитала.
Эксперт отметил, что ключевым фактором роста доходности облигаций станет ожидаемое сокращение ключевой ставки Банка России.
Основанием для дальнейшего снижения «ключа» служит устойчивое снижение инфляционного давления — если в начале 2025 г. инфляция была на максимумах, то к декабрю она опустилась ниже 6 процентов. Ожидается, что к концу следующего года ключевая ставка может приблизиться к 12–13 процентов.
Такое сочетание факторов — снижение ставок и инфляции — формирует благоприятную почву для вложений в облигации.
Фиксированный купон позволяет инвесторам зафиксировать привлекательную доходность на продолжительный срок. Это делает облигации выгодным активом. Сейчас выплаты по облигациям могут достигать 14–17 процентов годовых — это зависит от рейтинга компании-эмитента. Даже если банковские депозиты уже будут приносить меньше, стабильно высокий доход по облигациям останется.
Еще один важный момент — рост стоимости самих облигаций. Когда ключевая ставка идет вниз, доходность к погашению действующих бумаг падает, а их рыночная цена повышается. Этот эффект более выражен у долгосрочных облигаций.
Эксперт отметил, что важно выбрать правильную стратегию. Например, если взять облигацию ОФЗ 26252 с пятилетней дюрацией, то при снижении ставки на 3 процента за год цена этой бумаги способна вырасти примерно на 15 процентов. Прибавим к этому купонные выплаты около 13,5 процента годовых, и общий доход за год может достичь 28–29 процентов.
Но при всей привлекательности доходов важно помнить о кредитном риске. В нестабильной экономической обстановке предпочтение стоит отдавать наиболее надежным бумагам.
По словам эксперта, сейчас инвесторам стоит присмотреться к облигациям федерального займа (ОФЗ). У них минимальный кредитный риск, так как они гарантированы государством. Для диверсификации можно добавить облигации крупных компаний с рейтингами AAA и AA. Такая стратегия помогает сберечь баланс между доходностью и рисками, пишет портал «sberometer».
