2022-11-03T08:47:53+10:00 2022-11-03T08:47:53+10:00

Как спасти свои сбережения?

В сложившейся макроэкономической ситуации домашние хозяйства ищут различные способы сохранения сбережений и инструменты инвестирования.

Со снижением банковской ставки в начале этого года произошел отток с депозитных счетов. Зато объем купленных домохозяйствами золотых слитков и монет за девять месяцев 2022 г. продолжает расти и достиг 4 тонн, несмотря на колебания цен. По-видимому, можно прогнозировать рост ставки по депозитам, но она будет продолжать отставать от роста инфляции, и вкладчики будут продолжать терять сбережения.

После 21 сентября котировки рынка акций обрушились до минимумов с 2016 г., и это падение было сопоставимо с февральско-мартовским. В таких условиях у домашних хозяйств, как и у государственного банка, возникла проблема – как спасти сбережения. Традиционными подходами в этом смысле являются получение высоких реализованных доходов (выше инфляции) по вложениям в ряд финансовых инструментов (акции, облигации, доверительное управление и некоторые иные).

Еще одной популярной у домохозяйств стратегией сбережения является вложение в недвижимость. Но и здесь наблюдаются (в условиях ускорения инфляции) нестандартные процессы волатильности цен. Вероятно, в текущей ситуации домашние хозяйства стремятся иметь возможность быстрого снятия средств, а также ищут варианты более доходного вложения средств по сравнению с банковскими депозитами. Но покупка золота по-прежнему остается инструментом долгосрочного инвестора: и банка, и домашнего хозяйства.

Для российского инвестора вложения в физические драгоценные металлы остались основной почти безрисковой инвестицией в текущих условиях. Банк России в последние месяцы полностью развернул собственную политику в пользу покупок золотых монет и слитков. Был отменен НДС на золотые слитки, появилась возможность по вычету НДФЛ по таким инвестициям.

Золото

Учитывая положение на российском рынке, ликвидным инструментом являются золотые инвестиционные монеты, так как их легче купить и продать и они не подпадают под систему учета сделок с драгоценными металлами контролируемой государственной интегрированной информационной системой в сфере контроля за оборотом драгоценных металлов, драгоценных камней и изделий из них на всех этапах этого оборота (ГИИС ДМДК).

Дело в том, что обезличенные счета (на драгметаллы) в банках не входят в систему страхования депозитов. «Золотые» паевые инвестиционные фонды (ПИФ) тоже показали свою ненадежность – если биржа приостанавливает торги, то расчет стоимости ПИФа прекращается: его нельзя ни купить, ни продать. Есть также проблемы со слитками, которые находятся в хранилищах подобных фондов. Отечественным слиткам отменили международную систему сертификации Good delivery. У некоторых фондов возникли проблемы с продажей. Поэтому самые перспективные инструменты в данный момент – это отечественные и зарубежные инвестиционные монеты. У них отсутствуют «риски контрагента», когда инвестор сразу при сделке получает драгоценный металл на руки. Монеты легко реализовать, разность между лучшими ценами заявок на продажу и на покупку в один и тот же момент на такие изделия из драгоценного металла (т. е. спред) ниже, чем по слиткам.

Покупателям золотых слитков также надо учитывать, что с 7 марта 2022 г. Лондонская ассоциация участников рынка драгоценных металлов (London Bullion Market Association, LBMA) ввела санкции и приостановила статус надежных поставщиков золота и серебра для шести российских заводов драгметаллов: «Красцветмета», Новосибирского аффинажного завода, «Уралэлектромеди», Московского завода по обработке специальных сплавов, Приокского завода цветных металлов и Щелковского завода вторичных драгоценных металлов.

Облигации

Еще одной возможностью сохранения собственных доходов является инвестирование в муниципальные и региональные облигации тех регионов и городов, где домашние хозяйства проживают. Они могут контролировать положение со своими инвестициями непосредственно по месту жительства.

Муниципальные облигационные заимствования являются общепринятой в мире практикой финансирования городов. В Российской Федерации этот механизм также не является чем-то новым – количество муниципальных образований и субъектов федерации, которые на протяжении последних двадцати лет стабильно привлекают деньги с открытого рынка, давно уже перевалило за сотню. Ежегодно регионы и города размещают новые выпуски долговых ценных бумаг на сумму около 100 млрд руб. со сроками погашения 5–7 и более лет.

Бумаги активно обращаются на Московской фондовой бирже (МФБ), а наиболее надежные и значимые включены в Ломбардный список Центрального банка Российской Федерации. Соответственно, на российских финансовых рынках сложилась и успешно функционирует вся необходимая инфраструктура, реализующая технические процедуры по размещению и обслуживанию муниципальных займов, над которой Центробанк и Министерство финансов РФ осуществляет непрерывный надзор и регулирование. Совокупный объем муниципальных и региональных облигаций, котируемых на МФБ, в настоящее время превышает 1,3 трлн руб.

Между тем выпуск облигационных займов – это не только инструмент привлечения дешевых длинных денег, но и «аттестация готовности» домашних хозяйств и под их контролем административных органов на территории, финансовой и в целом экономической грамотности руководителей, слаженности и устойчивости управленческих команд, наличия у этих команд широкой поддержки в бизнес-сообществе, общественного консенсуса по вопросам развития городов.

Остальное

Но самым надежным, на наш взгляд, способом в долгосрочной перспективе вложения является рождение детей, инвестиции в образование и здоровье членов семьи, а также развитие региональных систем поддержки, страхования и гарантий сбережений. Кроме того, в долгосрочной перспективе инвестиционной стратегией домохозяйств являются вложения в те инструменты, товары и услуги, которые соответствуют этапу жизненного цикла конкретного домашнего хозяйства.

Если домохозяйство является молодым (возраст старших членов не превосходит 35 лет) и не имеет дома/квартиры, то оправданными будут инвестиции в ипотеку или покупку жилья. Молодое домашнее хозяйство может состоять: из одинокого молодого человека, который проживает вместе с родителями или друзьями; из молодой семьи без детей или с детьми; молодого одинокого родителя – тогда в каждом конкретном случае выбирается собственная стратегия вложений, начиная со строительства тела и заканчивая товарами для дома и детским образованием.

Для домашних хозяйств среднего возраста (35–65 лет), включающих следующие разновидности домохозяйств: одинокий человек среднего возраста; средневозрастные супруги с детьми; одинокий родитель; супруги без детей или живущие отдельно от детей – для них может быть выбрана другая инвестиционная стратегия, включая переквалификацию, покупку автомобиля или второго дома/квартиры и др.

Для домашних хозяйств старшего возраста: одинокий пожилой человек; пожилые супруги без детей или живущие отдельно от детей – инвестиции могут быть сделаны в рынок бытовых и развлекательных услуг, здравоохранение или помощь молодым домохозяйствам или наоборот.

Читайте Konkurent.ru в
Дзен Новости - KONKURENT.RU Google Новости - KONKURENT.RU
Самые свежие материалы от KONKURENT.RU - с прямой доставкой в Telegram
НОВОСТИ ПАРТНЕРОВ